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Car dealerships generally advertise 0% offers when they’re looking to make room in the showroom for newer models. The offers come from the financing arms of the large auto manufacturers, which unlike traditional lenders, profit directly off the sale of the car and don’t necessarily need the interest revenue.

But like any great deal, there’s a catch. According to The New York Times, only about 10% of consumers actually qualify for 0% interest loans, which require pristine credit—usually a FICO score of 720 or higher. Those loans typically are reserved for a limited number of new models and are not available if you’re shopping for a used car, which cost less than newer models.

These 0% offers often are paired with shorter-term loans, which cost you less overall but mean a higher monthly payment. So before you head to the dealership chasing a 0% loan, keep these points in mind:

• Look at all available deals. Check for other offers, such as cash back. If you can get a rebate--which lowers the overall price of the car--paired with a low-interest loan, it may save you more than the 0% financing. Be sure to crunch the numbers with our online calculators.
• Negotiate the price. Before you get to the interest rate, finalize a sale price and stick to it. Don’t feel pressured to accept expensive add-ons. Once the sale price is established, then talk about financing; and
• Get preapproved for a loan at GE Credit Union first. Heading to the dealership with a firm offer in hand will give you a point of comparison and puts you in a stronger negotiating position. As not-for-profit financial cooperatives, GE Credit Union offers competitive rates. Click here to get pre-approved with no obligation.

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Cuándo el interés del 0% no es la mejor opción en un préstamo automotriz

Los concesionarios de automotores generalmente publicitan ofertas con el 0% cuando necesitan el espacio para los modelos nuevos. Las ofertas se generan en las empresas financieras de los grandes fabricantes de automóviles, que distinto que las entidades financieras tradicionales, ganan directamente de la venta del automóvil y no necesariamente necesitan el ingreso de los intereses.

Pero como en cualquier otra gran oferta, a menudo hay algo oculto. Según el New York Times, solamente un 10% de los consumidores cumplen los requisitos para recibir los préstamos con una tasa de interés del 0%, lo que usualmente requiere un crédito realmente excelente: un puntaje FICO de 720 o más. Estos préstamos generalmente están reservados para un número limitado de nuevos modelos y no están disponibles si uno compra un auto usado, que cuesta mucho menos que los modelos más recientes.

Estas ofertas del 0% a menudo son parte de créditos con menos plazo, lo que cuesta menos en general pero implica un pago mensual más alto. Por lo tanto, antes de visitar al concesionario buscando un préstamo con el 0%, tenga esto en cuenta:

• Estudie todas las ofertas. Considere otras, como reembolsos en efectivo. Si puede recibir un reembolso, que reduce el precio total del automóvil, junto con un préstamo con una tasa baja de interés, podría ahorrarle más que la financiación con el 0%. No deje de hacer los cálculos usando las calculadoras en línea.
• Negocie el precio. Antes de llegar a la tasa de interés, acuerde un precio de venta y defiéndalo. No se sienta presionado a aceptar accesorios costosos. Una vez que ha establecido el precio de venta, converse sobre la financiación; y
• Reciba primero la aprobación previa de un préstamo en la GE Credit Union. Visitar el concesionario con una oferta firme en la mano le brinda un punto de comparación y mejora su situación durante la negociación. Como una cooperativa financiera sin fines de lucro, la GE Credit Union ofrece tasas competitivas. Haga clic aquí para obtener la preaprobación sin obligación.

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